（原標(biāo)題：金融新法來(lái)襲，是“緊箍咒”還是“指南針”？）

《金融穩(wěn)定法》（草案）在今年4月時(shí)已在籌備中。在《金融穩(wěn)定法》之前，我國(guó)已有《中國(guó)人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險(xiǎn)法》等基礎(chǔ)法律作為金融體系的法治保障。然而，隨著金融市場(chǎng)的高速發(fā)展性和跨部門(mén)跨領(lǐng)域性，導(dǎo)致現(xiàn)有金融法律規(guī)范仍有不足。為此，此次央行聯(lián)合發(fā)改委、司法部、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局制定《金融穩(wěn)定法》（草案），整體設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌安排跨行業(yè)跨部門(mén)金融業(yè)務(wù)，明確責(zé)任主體和問(wèn)責(zé)機(jī)制，針對(duì)重要制度問(wèn)題制定具體法律規(guī)范。

立法背景

根據(jù)《立法法》，草案提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議屬于立法的一個(gè)關(guān)鍵步驟。法律草案修改稿經(jīng)常務(wù)委員會(huì)會(huì)議審議，由法律委員會(huì)根據(jù)常務(wù)委員會(huì)組成人員的審議意見(jiàn)進(jìn)行修改，提出法律草案表決稿，由委員長(zhǎng)會(huì)議提請(qǐng)常務(wù)委員會(huì)全體會(huì)議表決，由常務(wù)委員會(huì)全體組成人員的過(guò)半數(shù)通過(guò)。常務(wù)委員會(huì)通過(guò)的法律由國(guó)家主席簽署主席令予以公布。

《金融穩(wěn)定法》的制定與頒布，將會(huì)作為金融法治體系的頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)領(lǐng)法律，制定金融監(jiān)管框架，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)?！督鹑诜€(wěn)定法》的重點(diǎn)內(nèi)容仍是金融秩序的永恒話(huà)題——防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。黨的十九大將防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)作為三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之一。自1997亞洲金融危機(jī)、2008全球金融危機(jī)以及2020年以來(lái)新冠疫情對(duì)金融穩(wěn)定性的沖擊影響，國(guó)際組織以及幾個(gè)大的經(jīng)濟(jì)體長(zhǎng)期把控制金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管與合規(guī)作為防范金融危機(jī)的重點(diǎn)。

本法附則第四十六條規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)是指“依法從事金融業(yè)務(wù)的銀行業(yè)、證券期貨業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)，金融控股公司，以及經(jīng)國(guó)務(wù)院金融管理部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立或者認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)”。

值得關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容

《金融穩(wěn)定法》共有六章四十九條，依據(jù)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的事前防范、事中化解、事后處置的流程，制定整體框架：總則、金融風(fēng)險(xiǎn)防范、金融風(fēng)險(xiǎn)化解、金融風(fēng)險(xiǎn)處置、法律責(zé)任和附則。從源頭把控金融風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部公司治理和明晰股權(quán)架構(gòu)、外部監(jiān)察審計(jì)部門(mén)的監(jiān)督審查，以?xún)?nèi)外結(jié)合的方式減小金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能性，保障金融秩序穩(wěn)定性。重點(diǎn)內(nèi)容如下：

首先，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范化解的主體資格審查和明確責(zé)任主體?！督鹑诜€(wěn)定法》在第二章金融風(fēng)險(xiǎn)防范部分開(kāi)篇強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入資格，須持牌經(jīng)營(yíng)并須在批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)和區(qū)域內(nèi)開(kāi)展活動(dòng)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)須強(qiáng)化公司治理和內(nèi)部控制，壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)大股東、實(shí)際控制人的主體責(zé)任，防范大股東和內(nèi)部人控制?！督鹑诜€(wěn)定法》第41條為金融機(jī)構(gòu)主要股東和實(shí)控人劃定“紅線(xiàn)”，加強(qiáng)審慎經(jīng)營(yíng)義務(wù)?？倓t篇強(qiáng)調(diào)，國(guó)家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌機(jī)制職責(zé)、金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解處置的屬地責(zé)任、監(jiān)察審計(jì)部門(mén)的監(jiān)督責(zé)任。人民銀行作為最后貸款人，守住金融風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線(xiàn)。

其次，建立處置資金池應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解。2008年金融危機(jī)以后，為減少對(duì)公共資源的依賴(lài)，由行業(yè)內(nèi)部先自救后求助外部資源的方式已成為主流?！督鹑诜€(wěn)定法》規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)及其股東、實(shí)控人應(yīng)窮盡自救手段，按照恢復(fù)與處置計(jì)劃或者監(jiān)管承諾補(bǔ)充資本，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)負(fù)有責(zé)任的股東、實(shí)際控制人對(duì)被處置金融機(jī)構(gòu)實(shí)施救助；存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)、行業(yè)保障基金管理機(jī)構(gòu)履行風(fēng)險(xiǎn)處置、行業(yè)救助職責(zé)，起到市場(chǎng)化法治化的平臺(tái)作用。省級(jí)政府、國(guó)務(wù)院、央行以及財(cái)政部門(mén)分別處置所監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)動(dòng)處置系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。危及區(qū)域穩(wěn)定，且窮盡市場(chǎng)化手段、嚴(yán)格落實(shí)追贓挽損仍難以化解風(fēng)險(xiǎn)的，依法動(dòng)用地方公共資源；重大金融風(fēng)險(xiǎn)危及金融穩(wěn)定的，按照規(guī)定使用金融穩(wěn)定保障基金。

第三，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和不同情形處置市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)。《金融穩(wěn)定法》參考國(guó)際通行做法新增整體轉(zhuǎn)移資產(chǎn)負(fù)債、設(shè)立過(guò)橋銀行和特殊目的載體、暫停中止凈額結(jié)算等處置工具。明確對(duì)被處置機(jī)構(gòu)可以依法實(shí)施股權(quán)、債權(quán)減記和債轉(zhuǎn)股，分?jǐn)偺幹贸杀?。明確股權(quán)、次級(jí)債權(quán)、普通債權(quán)的減記順位。充分保障股東、債權(quán)人和相關(guān)利益主體的合法權(quán)益，賦予其復(fù)議權(quán)，保障通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)處置所得不低于破產(chǎn)清算所得。同時(shí)，保證處置措施與司法程序的銜接。處置部門(mén)可以向人民法院申請(qǐng)對(duì)以被處置金融機(jī)構(gòu)為當(dāng)事人的民事訴訟案件進(jìn)行集中管轄，以及向有關(guān)部門(mén)申請(qǐng)解除民事訴訟程序、執(zhí)行程序以及商事仲裁程序中對(duì)被處置金融機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)和股權(quán)采取的查封、扣押、凍結(jié)等強(qiáng)制措施。

最后，跨部門(mén)跨境的金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解聯(lián)動(dòng)。本部《金融穩(wěn)定法》適用于境外金融機(jī)構(gòu)、境外金融基礎(chǔ)設(shè)施在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。國(guó)務(wù)院金融管理部門(mén)按照對(duì)等、互利的原則，與境外監(jiān)管部門(mén)開(kāi)展信息共享和監(jiān)管合作，及時(shí)、有效處置跨境金融風(fēng)險(xiǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)跨境傳染。在風(fēng)險(xiǎn)處置措施方面，國(guó)務(wù)院金融管理部門(mén)經(jīng)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以中止被處置金融機(jī)構(gòu)向境外匯出資金，要求被處置金融機(jī)構(gòu)調(diào)回境外資產(chǎn)。同時(shí)，對(duì)于境內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)防范化解，第十七條、十八條分別指出由中國(guó)人民銀行牽頭的合力監(jiān)管，以及與國(guó)家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制的信息報(bào)送與共享。

寫(xiě)在最后

《金融穩(wěn)定法》（草案）此次提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議尤其內(nèi)在需求和外在驅(qū)動(dòng)，金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解是金融秩序的核心。中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，制定金融風(fēng)險(xiǎn)治理的總體性的法律以使相關(guān)法律法規(guī)更好配合十分必要。目前來(lái)看，草案提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議仍會(huì)有相關(guān)專(zhuān)家人員進(jìn)行修改。整部法律中并未對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)明確設(shè)立基準(zhǔn)線(xiàn)，可能會(huì)給金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部和相關(guān)金融管理部門(mén)、監(jiān)察審計(jì)部門(mén)賦予較大認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)的自由。

本文系未央網(wǎng)專(zhuān)欄作者:肖颯 發(fā)表，內(nèi)容屬作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不代表網(wǎng)站觀(guān)點(diǎn)，未經(jīng)許可嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

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